UK: CFD как вспомогательный/основной инструмент спекулянта.

Привет, народ!

Очень хотел начать писать с избитой фразы: “Те, кто внимательно читают мой блог…” Вовремя остановился :) Судя по статистике, на мой блог попадают чаще всего случайно, особенно по поиску “Nikon 35 mm 1.8” :) Уж не знаю почему, но Google особенно нравится пару моих постов об этом объективе. Но речь пойдет на о фотографии, а об Игре! Те, кто участвуют в ней, понимают о чем я :)
Несмотря на мои скромные успехи в деле покупки/продажи акций, я все-равно чувствовал некоторую неудовлетворенность собой. Для того, чтобы получить прибыль и не слишком рисковать своими деньгами, приходилось постоянно угадывать провалы рынка ценных бумаг, чтобы “купить подешевле, продать подороже”. Иногда это получалось, иногда нет. Если цены на акции падали ниже той, по которой я их купил, приходилось мучительно ждать, пока рынок восстановиться. Самый неудачный случай: почти 4 месяца с акциями Royal Bank of Scotland (RBS). Получается, что как только уходишь в “минуса”, денег на операции с акциями не остается. Но у меня в голове постоянно сидела фраза, прочитанная в книге Киосаки “Бедный папа, богатый папа”: “Умный человек делает деньги когда рынок движется как и вверх, так и вниз”. А вот как это делать – было непонятно. Ну, конечно, у нас, “инвесторов”, постоянно на слуху такие выражения, как “играть на повышение” и “на понижение”. Если с первым все более-менее ясно – покупаешь акции и потом их продаешь, то со вторым технически было сложнее.
Кстати, не смотря на то, что Киосаки постоянно критикуют, я считаю что делают это незаслуженно. Умные мысли из книги можно вынести. Первое: не надо путать “активы” и “пассивы”. Т.е. то, что приносит доход и наоборот, забирает. Если у вас есть лишний дом, купленный за наличные и продать который вы можете (и собираетесь) за цену, гораздо более высокую, чем вы купили, то это доход. Дом, купленный в кредит и, не дай бог, на пике цен на недвижимость, может легко превратиться в “пассив”. Второе: деньги в банке – это хорошо для банка, а не для вас. Особенно это актуально в нынешнее время, когда проценты по вкладам достигли аж сумасшедшие 2.5%! По моему, это меньше инфляции. Т.е. если у вас есть деньги, надо с ними что-то делать.
Возвращаясь к главной теме. Недавно наш новый банк (Halifax, до этого мы 7 лет были с HSBC) прислал е-мейл, в котором меня завлекал £200 фунтами попробовать другой тип инвестиционного счета – CFD (Contract For Difference).CFD – это не покупка/продажа акций, это как бы сделка на повышение или понижение цены акций. Что еще интересно – при сделках требуется от 10% до 30% наличных от общей цены контракта. Т.е. если акции считаются “хорошими”, требуется только 10% на счету, остальные 90% - “плечо”. Например, для того, чтобы купить 1000 акций банка "Barclays” по цене 1 фунт (цена с потолка) с “плечом” 90%, потребуется только 10% от £1000, т.е. £100. Кроме того, надо будет иметь еще какое-то количество денег, чтобы “демпфировать” колебания цены. Т.е. если цена колеблется +/- 1 пени, надо иметь еще £10 фунтов, чтобы не уйти в “минус”, потому что брокер (в моем случае Halifax) закроет позицию автоматически и можно понести убытки. Если акции пойдут вверх, то после продажи прибыль будет получена за 1000 акций/£1000, а не £100. Это традиционный вариант работы с акциями. Т.е. практически то же самое, только с дополнительным финансированием.
А теперь “на понижение”. Т.к. CFD – это контракт, т.е. владение акциями не подразумевается, поэтому можно в любой момент… продать акции, которых у вас нет! Вы как бы обязуетесь в момент закрытия позиции отдать обратно N-ое количество акций. По какой цене – ваша проблема. Естественно, для того, чтобы получить прибыль, надо чтобы акции в цене упали. Поясню на примере: в какой-то момент акции Barclays начинают падать и вы считаете, что акции продолжит падение. В CFD продаем акции (которых у нас нет) по той же формуле: 1000 акций по цене £1, инвестировав £100. В этот момент у вас открывается позиция, которая говорит, что у вас есть 1000 фунтов от продажи 1000 акций, но эту 1000 акций вы должны брокеру. Если все хорошо, акции упали до 50 пенсов, вы закрываете позицию – выкупаете 1000 акций по цене 50 пенсов, тратя на это £500. Т.е. £1000 - £500 = £500 себе в карман! Тут тоже как бы все традиционно, только с направлением “вниз”.
Теперь самый интересный момент. Я понял, что уже два года я делаю все неправильно! По моему, у того же Киосаки была фраза: при убытках глупый инвестор ждет (это я), пока акции снова вырастут в цене; умный инвестор продает, чтобы минимизировать убытки, а мудрый инвестор минимизирует риски убытков! Вот для этого CFD как раз и нужны! CFD позволяет “хеджировать” основное портфолио, т.е. минимизировать риски убытков, когда цены на акции в этом портфолио падают. Если коротко то смыл в том, чтобы при падении цен играть на понижение, компенсируя таким образом убытки по акциям, которыми вы владеете.
Поясню на примере:

Traditional investments
Day 1			Day 2			Day 3
Price change:	£ -		Price change:	£ 0.20		Price change:	-£ 0.50
Shares:	1000		Shares:	1000		Shares:	1000
Bought at:	£ 1.00		Current price:	£ 1.20		Current price:	£ 0.70
Value of investment:	£ 1,000.00		Value of investment:	£ 1,200.00		Value of investment:	£ 700.00
Gain:	£ -		Gain:	£ 200.00		Gain:	-£ 300.00

 

В  первый день вы купили 1000 акций по цене £1. Во второй день цена поднялась на 20 пенсов и вы в прибыли - £200! Все хорошо, не правда ли!? А на третий день цена падает на 50 пенсов и вы уже в убытках -£300! Все, пройдется ожидать или продавать с убытками, или ждать. А теперь замените дни на месяцы и удесятерите вложения и можно получить приблизительную картину реального мира. А теперь вы - “мудрый инвестор”: как только акции начинают падать, вы открываете в CFD позицию на понижение (пусть будет 500 акций, так как вы уверены, что общее направление рынка – вверх):

Traditional investments:
Day 1			Day 2			Day 3
Price change:	£ -		Price change:	£ 0.20		Price change:	-£ 0.50
Shares:	1000		Shares:	1000		Shares:	1000
Bought at:	£ 1.00		Current price:	£ 1.20		Current price:	£ 0.70
Value of investment:	£ 1,000.00		Value of investment:	£ 1,200.00		Value of investment:	£ 700.00
Gain:	£ -		Gain:	£ 200.00		Gain:	-£ 300.00
CFDs:
Day 1			Day 2			Day 3
Price change:	£ -		Price change:	£ -		Price change:	-£ 0.50
Shares:			Shares:	500		Shares:	500
Bought at:	£ -		Bought at:	£ 1.20		Current price:	£ 0.70
Value of investment:	£ -		Value of investment:	£ 600.00		Value of investment:	£ 350.00
Direction (up/down):			Direction (up/down):	Down		Direction (up/down):	Down
Gain:	£ -		Gain:	£ -		Gain:	£ 250.00
Total gain:							-£ 50.00

 

Т.е на третий день у вас убыток – всего-лишь £50 фунтов! Разница – в 6 раз! Если никто не вынуждает продавать основной пакет акций, то можно закрыть позицию в CFD, получить £250 прибыли и, если вы уверены, что акции пойдут вверх, открыть позицию CFD, но уже на повышение и опять получить прибыль, когда будете готовы закрыть позицию!
Более простой вариант – рынок акций растет, но цена периодически “проваливается”:

Traditional investments
Day 1			Day 2			Day 3
Price change:	£ -		Price change:	£ 0.50		Price change:	-£ 0.20
Shares:	1000		Shares:	1000		Shares:	1000
Bought at:	£ 1.00		Current price:	£ 1.50		Current price:	£ 1.30
Value of investment:	£ 1,000.00		Value of investment:	£ 1,500.00		Value of investment:	£ 1,300.00
Gain:	£ -		Gain:	£ 500.00		Gain:	£ 300.00

 

Т.е. если на третий день мы продаем акции, то получаем £300. Если бы угадали с ценой и продали во второй, то было бы £500 :) С CFD:

Day 1			Day 2			Day 3
Price change:	£ -		Price change:	£ 0.50		Price change:	-£ 0.20
Shares:	1000		Shares:	1000		Shares:	1000
Bought at:	£ 1.00		Current price:	£ 1.50		Current price:	£ 1.30
Value of investment:	£ 1,000.00		Value of investment:	£ 1,500.00		Value of investment:	£ 1,300.00
Gain:	£ -		Gain:	£ 500.00		Gain:	£ 300.00
CFDs:
Day 1			Day 2			Day 3
Price change:	£ -		Price change:	£ -		Price change:	-£ 0.20
Shares:			Shares:	500		Shares:	500
Bought at:	£ -		Bought at:	£ 1.50		Current price:	£ 1.30
Value of investment:	£ -		Value of investment:	£ 750.00		Value of investment:	£ 650.00
Direction (up/down):			Direction (up/down):	Down		Direction (up/down):	Down
Gain:	£ -		Gain:	£ -		Gain:	£ 100.00
Total gain:							£ 400.00

 

За счет “хеджирования” получаем £400!
Иными словами, CFD позволяют минимизировать риски и максимизировать прибыль :) Или потерять все гораздо быстрее :) Еще одна мысль: когда рынок растет, “хеджировать” основное портфолио на “понижение” надо меньше, чем в том случае, если рынок падает.
А теперь о некоторых “особенностях” CFD. Плюсы: на CFD нет stamp duty (налог при покупке акций). Минусы: CFD не работают для Maxi share ISA, т.е. на них надо платить налог на полученную прибыль (Capital Gain Tax), т.к. все покупки/продажи – это контракты на изменения цен и самими акциями вы не владеете, то и дивиденды, естественно, не выплачиваются.
Ну вот и все. Сразу признаюсь: все написанное здесь надо читать с большой долей скептицизма, это есть плод моего больного воображения и ничего я в этом не понимаю :) Все на ваш страх и риск.

Засим раскланиваюсь,
Рустам.

UK: День рождения Полины Юдичевой.

Привет, народ!

В эту субботу мы ездили в Watford (дерёвня такой :)) на празднование дня рождения Полины Юдичевой. 

Пока Полинка маленькая, взрослые имеют повод собраться и вместе вкусно покушать :) Юдичевы всех позвали в парк, так как взрослых и детей намечалось очень много. Плюс Маркус :) Наша собака, наверное, больше всего радовалась прогулке, так как “друзей” (таких же хвостатых как и он) в парке было немерянно.
Пока все разговаривали друг с другом, я занимался своим любимым делом – был папарацци :) Все общаются, что-то рассказывают друг другу, а я бегаю вокруг с фотоаппаратом и снимаю людей в самом невыгодном свете :)  Должен сказать, что условия были не совсем подходящими: яркий солнечный день, который создавал большие контрасты и глубокие тени. Но пару минут солнышко все-таки было за тучками, тогда мне и удалось сделать парочку неплохих фотографий. За все время я сделал около 480 снимков (многие из них однотипные, сделанные с большим количеством копий), но все равно, после “чистки” осталось около 113 фоток :( Все фотографии в этих фотоальбомах: альбом1, альбом2 и альбом3.

Засим раскланиваюсь,
Рустам.

UK: Собака – это не только ценный мех!

Привет, народ!

Скоро уже будет год, как Маркус (наш лабрадор, кто не в курсе) живет с нами. Несмотря на все убытки (погрызенные зонты, лестница и т.п.), шерсть по углам, ночные пробудки с быстрым выбеганием на улицу, наша собака – мой компаньон по прогулкам, игрушка жене и младший брат детям. В основном весь выгул собаки – моя ответственность, поэтому я постоянно хожу с Маркусом на длинные прогулки. Недавно Юра К. показывал мне на своем iPhone-е программу, которую он использует для регистрации своих пробежек и я подумал: а чем я хуже!? Так как у меня Blackberry рабочий, ограничений на разговоры и и-нет трафик нет и смартфон идет со встроенным GPS, то я решил использовать его для этих целей, а не HTC TyTN. На Blackberry AppWorld нашел нужное приложение – BimActive, поставил его на BB и почти целый месяц запускал эту программу каждый раз, когда выходил гулять с Маркусом. Ну,  почти всегда :) Иногда не утруждал себя этим, когда выводил Маркуса на сравнительно короткие прогулки. Кстати, потом ради интереса проверил, сколько это - “короткие прогулки”. Оказалось – почти километр. Теперь я BimActive запускаю всегда.
Так к чему это: оказалось, что собака в доме помогает мне “накручивать” порядка 100 км в месяц! Утром, вечером, в любую погоду! Это же сколько здоровья! Самому мне просто ходит не интересно, а вот прогуляться с собакой – милое дело!
Кстати, Bim Active имеет еще и вебсайт, куда можно с BB подгружать результаты, а потом с компьютера просматривать всю статистику. Вот результаты за март и эту неделю апреля:

RUN
Month	Num	Time (H:M:S)	Dist (mi)	Pace (min/mi)	Calorie Burn	Uphill (ft)	Dnhill (ft)	Elev Net (ft)	Difficulty Avg	HR Avg (bpm)

CYCLE
Month	Num	Time (H:M:S)	Dist (mi)	Speed (mph)	Calorie Burn	Uphill (ft)	Dnhill (ft)	Elev Net (ft)	Difficulty Avg	HR Avg (bpm)

WALK
Month	Num	Time (H:M:S)	Dist (mi)	Speed (mph)	Calorie Burn	Uphill (ft)	Dnhill (ft)	Elev Net (ft)	Difficulty Avg	HR Avg (bpm)
Mar 2010	52	23:01:43	58.30	2.5	6,952	+0	-0	+0	0.0	--
Apr 2010	12	5:40:38	14.66	2.6	887	+0	-0	+0	0.0	--
OVERALL	64	28:42:21	72.96	2.5	7,839	+0	-0	+0	0.0	--

GENERAL
Month	Num	Time (H:M:S)	Dist (mi)	Speed (mph)	Calorie Burn	Uphill (ft)	Dnhill (ft)	Elev Net (ft)	Difficulty Avg	HR Avg (bpm)

COMBINED ( Run + Cycle + Walk + General )
Month	Num	Time (H:M:S)	Dist (mi)	Speed (mph)	Calorie Burn	Uphill (ft)	Dnhill (ft)	Elev Net (ft)	Difficulty Avg	HR Avg (bpm)
Mar 2010	52	23:01:43	58.30	2.5	6,952	+0	-0	+0	0.0	--
Apr 2010	12	5:40:38	14.66	2.6	887	+0	-0	+0	0.0	--
OVERALL	64	28:42:21	72.96	2.5	7,839	+0	-0	+0	0.0	--

Все единицы в имперской системе, так что тут мили, фунты и прочее. Но смысл понятен: за март я запустил программу на прогулках 52 раза (как я уже сказал, гулял Маркуса я чаще), прошел 58.3 мили за 23 часа. Т.е. от дому до Лондона за сутки я мог бы сходить :)
В общем, собака позволяет компенсировать сидячий образ жизни и хоть как-то прогуливаться и почаще бывать на свежем воздухе.

Засим раскланиваюсь,
Рустам.