Привет, народ!
Очень хотел начать писать с избитой фразы: “Те, кто внимательно читают мой блог…” Вовремя остановился :) Судя по статистике, на мой блог попадают чаще всего случайно, особенно по поиску “Nikon 35 mm 1.8” :) Уж не знаю почему, но Google особенно нравится пару моих постов об этом объективе. Но речь пойдет на о фотографии, а об Игре! Те, кто участвуют в ней, понимают о чем я :)
Несмотря на мои скромные успехи в деле покупки/продажи акций, я все-равно чувствовал некоторую неудовлетворенность собой. Для того, чтобы получить прибыль и не слишком рисковать своими деньгами, приходилось постоянно угадывать провалы рынка ценных бумаг, чтобы “купить подешевле, продать подороже”. Иногда это получалось, иногда нет. Если цены на акции падали ниже той, по которой я их купил, приходилось мучительно ждать, пока рынок восстановиться. Самый неудачный случай: почти 4 месяца с акциями Royal Bank of Scotland (RBS). Получается, что как только уходишь в “минуса”, денег на операции с акциями не остается. Но у меня в голове постоянно сидела фраза, прочитанная в книге Киосаки “Бедный папа, богатый папа”: “Умный человек делает деньги когда рынок движется как и вверх, так и вниз”. А вот как это делать – было непонятно. Ну, конечно, у нас, “инвесторов”, постоянно на слуху такие выражения, как “играть на повышение” и “на понижение”. Если с первым все более-менее ясно – покупаешь акции и потом их продаешь, то со вторым технически было сложнее.
Кстати, не смотря на то, что Киосаки постоянно критикуют, я считаю что делают это незаслуженно. Умные мысли из книги можно вынести. Первое: не надо путать “активы” и “пассивы”. Т.е. то, что приносит доход и наоборот, забирает. Если у вас есть лишний дом, купленный за наличные и продать который вы можете (и собираетесь) за цену, гораздо более высокую, чем вы купили, то это доход. Дом, купленный в кредит и, не дай бог, на пике цен на недвижимость, может легко превратиться в “пассив”. Второе: деньги в банке – это хорошо для банка, а не для вас. Особенно это актуально в нынешнее время, когда проценты по вкладам достигли аж сумасшедшие 2.5%! По моему, это меньше инфляции. Т.е. если у вас есть деньги, надо с ними что-то делать.
Возвращаясь к главной теме. Недавно наш новый банк (Halifax, до этого мы 7 лет были с HSBC) прислал е-мейл, в котором меня завлекал £200 фунтами попробовать другой тип инвестиционного счета – CFD (Contract For Difference).CFD – это не покупка/продажа акций, это как бы сделка на повышение или понижение цены акций. Что еще интересно – при сделках требуется от 10% до 30% наличных от общей цены контракта. Т.е. если акции считаются “хорошими”, требуется только 10% на счету, остальные 90% - “плечо”. Например, для того, чтобы купить 1000 акций банка "Barclays” по цене 1 фунт (цена с потолка) с “плечом” 90%, потребуется только 10% от £1000, т.е. £100. Кроме того, надо будет иметь еще какое-то количество денег, чтобы “демпфировать” колебания цены. Т.е. если цена колеблется +/- 1 пени, надо иметь еще £10 фунтов, чтобы не уйти в “минус”, потому что брокер (в моем случае Halifax) закроет позицию автоматически и можно понести убытки. Если акции пойдут вверх, то после продажи прибыль будет получена за 1000 акций/£1000, а не £100. Это традиционный вариант работы с акциями. Т.е. практически то же самое, только с дополнительным финансированием.
А теперь “на понижение”. Т.к. CFD – это контракт, т.е. владение акциями не подразумевается, поэтому можно в любой момент… продать акции, которых у вас нет! Вы как бы обязуетесь в момент закрытия позиции отдать обратно N-ое количество акций. По какой цене – ваша проблема. Естественно, для того, чтобы получить прибыль, надо чтобы акции в цене упали. Поясню на примере: в какой-то момент акции Barclays начинают падать и вы считаете, что акции продолжит падение. В CFD продаем акции (которых у нас нет) по той же формуле: 1000 акций по цене £1, инвестировав £100. В этот момент у вас открывается позиция, которая говорит, что у вас есть 1000 фунтов от продажи 1000 акций, но эту 1000 акций вы должны брокеру. Если все хорошо, акции упали до 50 пенсов, вы закрываете позицию – выкупаете 1000 акций по цене 50 пенсов, тратя на это £500. Т.е. £1000 - £500 = £500 себе в карман! Тут тоже как бы все традиционно, только с направлением “вниз”.
Теперь самый интересный момент. Я понял, что уже два года я делаю все неправильно! По моему, у того же Киосаки была фраза: при убытках глупый инвестор ждет (это я), пока акции снова вырастут в цене; умный инвестор продает, чтобы минимизировать убытки, а мудрый инвестор минимизирует риски убытков! Вот для этого CFD как раз и нужны! CFD позволяет “хеджировать” основное портфолио, т.е. минимизировать риски убытков, когда цены на акции в этом портфолио падают. Если коротко то смыл в том, чтобы при падении цен играть на понижение, компенсируя таким образом убытки по акциям, которыми вы владеете.
Поясню на примере:
| Traditional investments | |||||||
| Day 1 | Day 2 | Day 3 | |||||
| Price change: | £ - | Price change: | £ 0.20 | Price change: | -£ 0.50 | ||
| Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | ||
| Bought at: | £ 1.00 | Current price: | £ 1.20 | Current price: | £ 0.70 | ||
| Value of investment: | £ 1,000.00 | Value of investment: | £ 1,200.00 | Value of investment: | £ 700.00 | ||
| Gain: | £ - | Gain: | £ 200.00 | Gain: | -£ 300.00 |
В первый день вы купили 1000 акций по цене £1. Во второй день цена поднялась на 20 пенсов и вы в прибыли - £200! Все хорошо, не правда ли!? А на третий день цена падает на 50 пенсов и вы уже в убытках -£300! Все, пройдется ожидать или продавать с убытками, или ждать. А теперь замените дни на месяцы и удесятерите вложения и можно получить приблизительную картину реального мира. А теперь вы - “мудрый инвестор”: как только акции начинают падать, вы открываете в CFD позицию на понижение (пусть будет 500 акций, так как вы уверены, что общее направление рынка – вверх):
| Traditional investments: | |||||||
| Day 1 | Day 2 | Day 3 | |||||
| Price change: | £ - | Price change: | £ 0.20 | Price change: | -£ 0.50 | ||
| Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | ||
| Bought at: | £ 1.00 | Current price: | £ 1.20 | Current price: | £ 0.70 | ||
| Value of investment: | £ 1,000.00 | Value of investment: | £ 1,200.00 | Value of investment: | £ 700.00 | ||
| Gain: | £ - | Gain: | £ 200.00 | Gain: | -£ 300.00 | ||
| CFDs: | |||||||
| Day 1 | Day 2 | Day 3 | |||||
| Price change: | £ - | Price change: | £ - | Price change: | -£ 0.50 | ||
| Shares: | Shares: | 500 | Shares: | 500 | |||
| Bought at: | £ - | Bought at: | £ 1.20 | Current price: | £ 0.70 | ||
| Value of investment: | £ - | Value of investment: | £ 600.00 | Value of investment: | £ 350.00 | ||
| Direction (up/down): | Direction (up/down): | Down | Direction (up/down): | Down | |||
| Gain: | £ - | Gain: | £ - | Gain: | £ 250.00 | ||
| Total gain: | -£ 50.00 |
Т.е на третий день у вас убыток – всего-лишь £50 фунтов! Разница – в 6 раз! Если никто не вынуждает продавать основной пакет акций, то можно закрыть позицию в CFD, получить £250 прибыли и, если вы уверены, что акции пойдут вверх, открыть позицию CFD, но уже на повышение и опять получить прибыль, когда будете готовы закрыть позицию!
Более простой вариант – рынок акций растет, но цена периодически “проваливается”:
| Traditional investments | |||||||
| Day 1 | Day 2 | Day 3 | |||||
| Price change: | £ - | Price change: | £ 0.50 | Price change: | -£ 0.20 | ||
| Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | ||
| Bought at: | £ 1.00 | Current price: | £ 1.50 | Current price: | £ 1.30 | ||
| Value of investment: | £ 1,000.00 | Value of investment: | £ 1,500.00 | Value of investment: | £ 1,300.00 | ||
| Gain: | £ - | Gain: | £ 500.00 | Gain: | £ 300.00 |
Т.е. если на третий день мы продаем акции, то получаем £300. Если бы угадали с ценой и продали во второй, то было бы £500 :) С CFD:
| Day 1 | Day 2 | Day 3 | |||||
| Price change: | £ - | Price change: | £ 0.50 | Price change: | -£ 0.20 | ||
| Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | Shares: | 1000 | ||
| Bought at: | £ 1.00 | Current price: | £ 1.50 | Current price: | £ 1.30 | ||
| Value of investment: | £ 1,000.00 | Value of investment: | £ 1,500.00 | Value of investment: | £ 1,300.00 | ||
| Gain: | £ - | Gain: | £ 500.00 | Gain: | £ 300.00 | ||
| CFDs: | |||||||
| Day 1 | Day 2 | Day 3 | |||||
| Price change: | £ - | Price change: | £ - | Price change: | -£ 0.20 | ||
| Shares: | Shares: | 500 | Shares: | 500 | |||
| Bought at: | £ - | Bought at: | £ 1.50 | Current price: | £ 1.30 | ||
| Value of investment: | £ - | Value of investment: | £ 750.00 | Value of investment: | £ 650.00 | ||
| Direction (up/down): | Direction (up/down): | Down | Direction (up/down): | Down | |||
| Gain: | £ - | Gain: | £ - | Gain: | £ 100.00 | ||
| Total gain: | £ 400.00 |
За счет “хеджирования” получаем £400!
Иными словами, CFD позволяют минимизировать риски и максимизировать прибыль :) Или потерять все гораздо быстрее :) Еще одна мысль: когда рынок растет, “хеджировать” основное портфолио на “понижение” надо меньше, чем в том случае, если рынок падает.
А теперь о некоторых “особенностях” CFD. Плюсы: на CFD нет stamp duty (налог при покупке акций). Минусы: CFD не работают для Maxi share ISA, т.е. на них надо платить налог на полученную прибыль (Capital Gain Tax), т.к. все покупки/продажи – это контракты на изменения цен и самими акциями вы не владеете, то и дивиденды, естественно, не выплачиваются.
Ну вот и все. Сразу признаюсь: все написанное здесь надо читать с большой долей скептицизма, это есть плод моего больного воображения и ничего я в этом не понимаю :) Все на ваш страх и риск.
Засим раскланиваюсь,
Рустам.
5 comments:
Рустам, а вы не хотите покупать акции с целью получать по ним дивиденды, или богатеть в долгосрочной перспективе за счет роста курса акций, когда менеджмент компаний вместо дивидендов реинвестирует нераспределенную прибыль на расширение бизнеса?
Добрый день, Валентин.Как в том анегдоте: "А вот такой болезни у меня не было". У меня нет достаточного количества денег, чтобы надеяться на дивиденты или оказывать влияие на менеджмент компаний :) Если было, я бы и не инвестировал :))) То, чем я занимаюсь - чистой воды спекуляция. FTSE100 последние три года только падал. Т.е. "долгие" инвестиции приносилы бы убытки. Дивиденты выплачиваются не такие уж и большие, чтобы на них надеяться.С уважением,Рустам.
Лучше не в индексные инвестфонды вкладывать, а в акции мощных компаний, которые 6-10 прошлых лет демонстрируют хорошую рентабельность акционерного капитала и хороший темп роста прибылей. Эти компании, с большой вероятностью и следующие 6-10 лет будут аналогичные показатели давать. И даже самый плохой менеджмент или кризисы эти корпорации не потопит. Например, Кока Кола, Уолт Дисней Компани, Макдональдс и остальные монополисты. Но это действительно надо делать, когда вкладываешь большие суммы. А если мелкие суммы, то можно и поиграть в "казино" на бирже. Главное осторожно :-) Я сам не играю. Не хочу рисковать заработанными деньгами.
Валетнин,Я не вкладываюсь в "индексы", но индексы - это показатель ожидания состояния экономики :) Именно "ожидания", так как зачастую все хорошо, но индексы падают. FTSE100 - это показатель котировки акций 101 крупнейшей компании UK. Дальше UK я пока не пошел, поэтому про остальной мир не скажу. Так вот, FTS100 три года подряд падал (и это до обвала два года назад!) Конечно, все вернется на круги своя, но если бы Вы вложились в компанию из FTS100 пять лет назад, Вам бы пришлось ждать нынешнего момента, а может еще и год, чтобы стоимость акций вернулась на прежний уровень. Я так глобально не мыслю :) Как пример: я вот только заработываю на £5,000 которые я вложил в акции трех крупных компаний два года назад. Если бы мне эти деньги потребовались год назад, я бы смог получить только 40% от суммы.С уважением,Рустам.
Три компании из индексной корзины - это весьма неплохо. Главное узнать, есть ли комания монополистом, и вкладывают ли руководители нераспределенную прибыль на расширение бизнеса, или на поддержание существующих мощностей. Если второй вариант - то будь компания хоть первой в индексе по величине активов, рентабельность капитала, а так же рост акций вряд ли будет хорошим, и придется надеятся на случайный скачок цен на фондовой бирже. А это - "казино".Если когда-то захотите инвестирвать в акции еще, то советую монополистов и тех, чьи мощности не требуют постоянного обновления для поддержки конкурентоспособности. В Великобритании это могут быть компании даже из второй сотни индекса, например местные СМИ (там закупил раз в 25 лет печатный станок, оборудование для трансляции и они генерируют доход без проблем). И главное, надо будет посмотреть отчетность, чтобы увидеть прибыль на акцию и сравнить ее с ценой акции на бирже для определения "стартовой" рентабельности.Это моя точка зрения на вложение денег, чтобы заработать, или хотя бы спасти их от инфляции при помощи акций.
Post a Comment